Lectie : Instrumentele financiare
In articolul de astazi va vom prezenta principalele tipuri de investitii si raportul risc/randament asociat fiecareia dintre ele.
Acest ghid este adresat investitorilor incepatori care isi vor putea construi un portofoliu bazat pe unul sau mai multe instrumente financiare in functie de toleranta la risc si experienta fiecaruia.
1. Depozitele bancare si conturile de economii
In ceea ce priveste aceste active gradul de risc este unul scazut datorita probabilitatii mici ca banca sa intre in faliment si asigurarii date de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare care va va returna banii chiar si in cazul falimentului bancii.
Depozitele bancare au dobanzi fixe relativ mici dar constituie o baza de refugiu pentru perioade de incertitudine mai ales datorita lichiditatii lor ridicate putand fi schimbate rapid in bani si alte investitii.
Datorita dobanzilor mici ele au ca principal risc inflatia sau cursul de schimb in cazul depozitelor in valuta.
2. Titlurile de stat
Titlurile de stat atesta datoria publica a statului si sunt considerate sigure datorita riscului foarte mic ca statul sa dea faliment.Acestea cuprind de la obligatiuni guvernamentale, municipale sau orice alta creanta emisa de o institutie de stat(exista si titluri suprastatale emise de institutii internationale).
Aceste titluri au de obicei o buna lichiditate fiind in general listate la bursa si foarte cautate pe piata interbancara.Dobanzile sunt mai mari decat cele ale depozitelor bancare si sunt de obicei scutite de taxe.Riscurile asociate sunt legate de fluctuatiile cotatiilor la bursa si de rata dobanzilor(daca rata dobanzii creste pretul obligatiunii scade si invers)
Criteriile de evaluare a obligatiunilor sunt legate de datoria entitatii emitente, situatia politica si puterea economiei si monedei nationale.
3. Obligatiunile corporative
La fel ca titlurile de stat, obligatiunile corporative atesta datoria emitentului lor fata de posesorul acestora.Acestea sunt mai sigure decat actiunile deoarece in cazul falimentului companiei actionarii sunt despagubiti doar dupa ce obligatarii isi primesc banii inapoi.
Ele au de obicei o dobanda mai mare decat titlurile de stat deoarece sunt asociate cu un risc mai ridicat decat acestea.
4. Fondurile mutuale
Desi sunt administrate de profesionisti acestea intra in sfera investitiilor cu risc mediu deoarece sunt expuse fluctuatiilor instrumentelor de pe bursa din care sunt constituite.Lichiditatea lor este asigurata de emitent si sunt impartite in doua mari categori:fonduri deschise-titlurile de participare pot fi cumparate si vandute oricand si fonduri inchise-titlurile de participare pot fi tranzactionate doar la date prestabilite.
5. Actiunile
Clasicele actiuni, ele sunt cele care au facut Wall Street-ul faimos. Ca instrumente financiare au un risc mediu , sunt usor de lichidat in cazul celor listate pe piata de capital si dau posesorilor atat dreptul la o parte din profitul societatii cat si dreptul de a vota in adunarea actionarilor.
In ceea ce priveste criteriile de selectie a actiunilor discutia este foarte lunga si va fi abordata intr-un articol viitor dedicat.Aici recomandam incepatorilor sa priveasca spre Bursa de valori Bucuresti inainte de a intra pe piete internationale care pot fi coplesitoare.
Bursa de la Bucuresti este o piata destul de solida si pune la dispozitie investitorilor companii locale mari cu care suntem familiarizati precum Banca Transilvania,OMV Petrom, Nuclearelectrica, BRD-Groupe Société Générale si chiar vestitele SIF-uri.
6. Instrumentele derivate si tranzactionarea in marja
Acestea au un grad ridicat de risc fiind preferate de investitori speculativi.Ele se bazeaza pe cumpararea unor instrumente financiare pe credit sau vanzarea in lipsa lucru ce duce la un efect de levier(multiplicarea miscarilor pretului).
Desi permit multiplicarea castigului chiar si de 300 de ori acelasi lucru se aplica si tranzactiilor esuate lucru care inseamna ca puteti pierde sume semnificative de bani intr-un timp foarte scurt.Aceste instrumente sunt folosite uneori pentru a acoperi riscul de pret deoarece au o mare varietate de active suport intre care petrol,cereale, actiuni si orice altceva care se tranzactioneaza pe pietele de capital sau de marfuri.
Concluzie
In concluzie noi recomandam mai ales investitorilor la inceput de drum sa isi creeze un portofoliu diversificat cu mai multe instrumente pentru a se bucura atat de siguranta data de investitiile cu venit fix cat si de posibilitatile de crestere generate de instrumente mai riscante.
Speram ca acest articol este de ajutor cat mai multor cititori si vom incerca sa aprofundam in articolele viitoare atat instrumentele descrise mai sus si altele noi dar vom discuta si despre unele strategii de investitii si metode de alegere a instrumentelor financiare.